Quand les frais de transaction Bitcoin transforment les cartes cadeaux en poussière numérique

La volatilité des frais de transaction Bitcoin et ses conséquences sur les petites valeurs UTXO

Imaginons un scénario apocalyptique : après des années d’efforts à investir régulièrement dans le Bitcoin et à retirer vos fonds dans votre portefeuille, vous vous retrouvez avec une multitude de petits UTXOs. Soudain, les frais de transaction Bitcoin s’envolent à tel point qu’ils réduisent à néant la valeur de vos bitcoins, les transformant en ‘poussière’. Vous ne pouvez plus les dépenser. Pour certains utilisateurs de bitcoins, cette situation catastrophique est une dure réalité vécue au cours des derniers mois. Au cours de l’année 2023, le réseau Bitcoin a connu d’importantes fluctuations de ses frais de transaction en raison, notamment, de l’afflux de nouveaux utilisateurs à la suite de l’introduction des Ordinals. Bien que l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant ait été saluée, cette évolution a confronté de nombreux utilisateurs à des défis de taille, en particulier ceux possédant des petits UTXOs. Dans certains cas, ces UTXOs sont devenus inexploitables, transformés en poussière. Cette problématique des frais de transaction a incité beaucoup à se demander comment savoir si leurs UTXOs sont à risque. Dans cet article, nous allons explorer à quel point la poussière est générée et essayer de définir un plan minimum pour atténuer ce risque. Source : Dune au 12 janvier 2024.

Les montagnes russes des frais de transaction : Comment les UTXOs se transforment en ‘poussière’

Au cours des six derniers mois, nous avons assisté à d’impressionnants écarts dans les frais médians de transaction Bitcoin. La mempool s’est vidée avec des frais de 0 sat/vB et a grimpé jusqu’à plus de 350 sat/vB. Ces chiffres paraissent abstraits, mais ils représentent des défis conséquents pour les utilisateurs effectuant des transactions de multiples petits UTXOs SegWit. Certains ont vu la valeur de leurs UTXOs se dissoudre. Naturellement, cela a semé la panique et pour d’autres, cela a mené à une leçon coûteuse sur la gestion des UTXOs. Cet article n’a pas pour but d’expliquer la stratégie de gestion des UTXOs, mais plutôt d’insister sur l’importance de disposer de gros UTXOs. Si le Bitcoin évolue comme nous le pensons, de multiples transactions d’UTXOs aussi minimes que 0,001 BTC pourraient s’avérer intouchables dans des contextes de frais élevés, et vous pourriez dire adieu à votre ‘poussière’. Avant d’aller plus loin, définissons ce que nous cherchons à comprendre : quand un UTXO est dépensable ou lorsqu’il devient poussière (non dépensable). Pour cela, nous aurons besoin des informations suivantes :

Calcul des transferts de valeur dans les transactions Bitcoin et incidence sur les petits UTXOs

À l’aide de ces informations, nous pouvons établir une formule qui montre combien vaut le transfert dans une transaction Bitcoin après déduction des frais de transaction. Valeur Transférée = BTC envoyé – (((Total / Order total des Unités de Poids / 4) * Frais de Transaction en sats/vB) * 0.00000001). Si la valeur transférée est un nombre négatif, cela signifie que vous avez de la poussière : la somme des UTXOs coûte plus à envoyer que ce qu’elle vaut. Comme le calcul des unités de poids d’une transaction Bitcoin peut être complexe, nous utiliserons un scénario réaliste pour établir notre tableau, nos hypothèses et nos recommandations. Par exemple, pour un UTXO SegWit de base (P2WPKH) comportant 5 transactions financières avec les unités de poids suivantes : En utilisant notre formule ci-dessus et une transaction SegWit avec (5) entrées pesant 1 528 unités de poids, nous avons construit le tableau suivant sur la poussière. Cette table révèle des informations pertinentes. La poussière est une réalité, et le seuil est plus bas que ce que l’on imaginait. Avec la montée des frais de transaction, les UTXOs de grande valeur sont de plus en plus à risque. Durant les pics de frais de transaction du mois dernier, notre transaction exemple se transformerait en poussière même pour 0,001 BTC, soit un peu moins de 50 $ dans les conditions actuelles du marché. C’est incroyable. 100 000 sats transformés en poussière. Disparus. Inutilisables. C’est terrifiant.